根据 8 月 18 日发布的新闻稿，比特币矿商 TeraWulf Inc. 宣布，打算通过私募发行 2031 年到期的可转换优先票据筹集 4 亿美元。
该公司表示，根据 1933 年《证券法》第 144A 条，此次发行将向合格的机构买家进行。初始购买者还可以选择在发行后 13 天内额外购买最多 6000 万美元的票据。
TeraWulf 解释收益的用途
TeraWulf 表示，出售所得款项将部分用于支付有上限的通话交易成本，其余部分用于扩大其数据中心和其他企业用途。该公司将这些票据描述为高级无担保债务，从 2026 年 3 月 1 日开始支付半年利息，并于 2031 年 9 月 1 日到期，除非提前回购、赎回或转换。
根据公司的选择，这些票据将可转换为现金、普通股或两者的组合。任何转换为股票都将取决于股东对增加授权普通股的批准。
关于定价，TeraWulf 表示，它预计将与金融机构进行有上限的看涨期权交易，旨在减少其普通股在转换时可能被稀释。
这些机构或其附属公司可能会购买股票或建立公司股票的衍生品头寸以对冲其风险敞口，这可能会影响股票和票据的市场价格。
这些证券尚未根据《证券法》进行注册，只能根据适用的豁免在美国发行。该公司指出，此次发行的完成取决于市场状况。
重新利用数据中心的选项
在计算能力竞争日益激烈的情况下，比特币矿业公司正在寻求新的融资渠道以扩大运营规模。通过可转换票据进入资本市场为矿业者提供了融资灵活性，而不会立即稀释股东，一些同行也采用了这种策略。
分析师正在关注扩大数据中心投资是否可以加强矿商在更广泛的数字基础设施领域的地位。
随着人工智能和区块链应用对高性能计算的需求不断增长，在加密货币挖矿之外分配容量的能力可能会塑造长期收入模式。